Анализ платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости.В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа. Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами. Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.
Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства. Таким образом, ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия. Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. (интересен поставщикам материально-производственных ресурсов), т.е возможность погашения ТО за счет наиболее ликвидных активов: Кабс.л. = (ДС+Краткосроч финн вложения):ТО = (стр.250+260): стр.610+620+630+660>=0,2-0,3
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности. Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др. Ккрит.ликв.= (ДС+Крат.фин.нвлож+ДЗ):ТО-(стр.250+260+240+270): стр. 610+620+630+660>=0,8-1,0. Интересен для кредитных учреждений (банков).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами. Он равен отношению суммы оборотных активов к краткосрочным заемным средствам. В мировой практике оптимальным считается соотношение 2:1, т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности. Ктек.л.= (ДС+Кратк финн влож+Дебит задолж+Прочие оборот активы): ТО - (стр.250+260+240+270+210): стр. 610+620+630+660>=2(норматив) .Интересен для акционеров.
Общий коэффициент ликвидности (Клик) рассчитывается по формуле: Клик= (Текущие активы – Расходы будущих периодов) / (Текущие пассивы – Доходы будущих периодов). КОбеспеченности Собственными Средствами = (СК–ВА)/ОА или (Текущие активы – Текущие пассивы) / Текущие активы. В случае если общий коэффициент ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше 0,3 (норматив), но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается
Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) за период, равный 6-ти месяцам:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. Если Кв.п>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, если Кв.п<1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
В том случае, если фактический уровень Клик и Косс равен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п) за период, равный 3 мес: Ку.п. = Клик1 + 3/Т(Клик1 – Клик0) / Клик(норм). Если Ку.п>1 - предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 мес и наоборот. 