Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации
Платежеспособность – способность п/п оплачивать взятые им на себя договорные обязательства, а также обязательства перед бюджетом. Основные признаки платежеспособности: наличие в достаточном объеме средств на р/с, отсутствие просроченной КЗ. Аналитические приемы для оценки платежеспособности:
1). Структурный анализ изменения актива и пассива баланса, т.е. анализ ликвидности баланса. В основе группировки актива лежит признак ликвидности, а в основе группировки пассива лежит признак срочности погашения обязательств.
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств п/п его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность актива – способность актива превращаться в денежную форму (деньги).
А1 – наиб ликвидные активы П1 –наиб срочные обяз-ва
А2 – быстро реализуемые активы П2 – краткосрочн кредиты и займы
А3 – медленно реализуемые активы П3-долгосрочн. кредиты и займы
А4 – трудно реализуемые активы П4-постоянн.задолж-ть (СК)
Коэффициент Текущей ликвидности:
ТЛ = (А1+А2)/(П1 + П2)>=1(Быстро реализ. Активов больше чем Обязательств).
Коэффициент Абсолютной Ликвидности:
К абс.ликв-ти = А1/П1+П2 >=0,2 (Деньги на 20 % обеспечивают краткосрочн. Обязательства)
Коэффициент покрытия:
КП= А1+А2+А3/П1+П2>=2 (Показывает в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства, он же является показателем потенциального банкротства и уровня кредитоспособности).
Баланс считается абсолютно ликвидным если вып-ся след система неравенств:
А1, А2, А3 > или = П1, П2, П3; А4 <=П4
Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения п/п, обеспечиваемая достаточной долей СК в составе источников финансирования. (Показывает обеспеченность предприятия собственными источниками формирования Активов, т.е. в какой степени за счет собственных источников предприятие в состоянии обеспечивать себя и не зависеть от внешних займов).
Коэффициент Финансовой Независимости:
К фн = П4/ВБ>=0,5 (~50х50), где ВБ- валюта баланса
Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов и затрат:
К ис = П4-А4/А3 > 0,1 (~10%) (За материалы целесообразно рассчитываться собственными средствами, т.к если не будет кредитов – производство встанет).
Расчет и анализ абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости:
-Если организации для формирования МПЗ было достаточно своих собственных средств, её финансовая независимость квалифицируется как абсолютная.
При этом должно выполняться следующее условие: МПЗ Собственные оборотные средства.
- Если недостающая часть материальных средств компенсируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов (как правило, они и привлекаются на цели так называемого пополнения оборотных средств), то финансовая устойчивость организации считается нормальной. Такая ситуация по данным баланса будет выглядеть следующим образом: МПЗ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы.
- Высокой степенью финансовой зависимости характеризуется ситуация, которая по данным бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:
МПЗ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.
В этой ситуации возрастает уровень финансового риска, поскольку для формирования МПЗ используются средства поставщиков и подрядчиков.
-Крайне напряженным выглядит финансовое положение организации при следующем соотношении материальных оборотных активов и их источников:
МПЗ ≥ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.
В последнем случае финансирование части МПЗ осуществляется за счет краткосрочной кредиторской задолженности (поставщикам, государству, внебюджетным фондам, работникам по заработной плате и т.п.).
Если такая финансовая ситуация носит устойчивый характер продолжительное время, у организации постоянно возникают проблемы с оплатой текущих обязательств и т.п., то её финансовое положение будет квалифицировано как кризисное.
(Коэффициент маневренности = (СК–ВА)/СК;
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) = (СК–ВА)/ОА;
Коэффициент автономии (финансовой независимости) = СК/А;
Коэффициент финансовой устойчивости = (СК+ДО)/А;
Коэффициент финансирования = СК/ЗК;
Коэффициент инвестирования = СК/ВА)